[投資] 2025 年投資回顧與未來展望

2025 年經過了投資決策重大改變，以結論來說是可行的，今年市值增加 34.2%，表現勝過台股和美股（台股大盤 27.71%，NASDAQ 18.75%），報酬有貼著大盤在走，其實我就很滿意了，算是有符合預期，重點是把多點研究投資的時間移走，放到我覺得更想花時間的地方，才是最值得的事。

重點數字

市值增加：34.2%
平均現金水位：6.16%（比去年低）
台股大盤投報：27.71%
NASDAQ 投報：18.75%

2026 年的策略：定期定額 指數型 ETF

2025 年標的

006208、0050、QQQ

2025 年市值變化圖

[投資] 2024 年投資回顧與未來展望

Photo by Matheus Bertelli

2024 年繼續使用 定期定額+再平衡 的操作，今年市值增加 47.93%，表現小贏台股，超越美股（台股大盤 45%，NASDAQ 30%），到去年都還一直在想這樣的投資策略，到底會不會持續打贏大盤，我今年真的是想通了，就是我找不出答案 😂，只要投資策略能讓我能持續在市場上，報酬率能跟著大盤走其實就足夠了，所以今年的策略也開始做些調整，我想把 TSLA 和 ARKW 這種風險較高的慢慢移出，換成其他目前手上風險較低的標的，可預期的是整個投資會漸漸往大盤靠，蠻好的

重點數字

市值增加：47.93%
平均現金水位：11.77%
台股大盤投報：45%
NASDAQ 投報：30%

2025 年的策略：定期定額 + 再平衡 + 慢慢移出風險較高的標的

定期定額：每個月操作一次，輪流投入每個標的，當標的歷史價格低於十年前太多時，當次投入兩倍

再平衡：每半年將投報超過 20% 或平均的標的，賣出賺錢的部份

2025 年標的

006208、00878、5880 合庫金、2412 中華電、QQQ、ARKW、AAPL、TSLA

2024 年市值變化圖

[投資] 2023 年投資回顧與未來展望

攝影師：Walls.io

2023 年使用了定期定額+再平衡的操作，今年用市值來看績效比較單純，市值增加 62.5%，若不計算入金也就是純投資的部份，市值增加 51%，表現超越台美股大盤（台股大盤 24%、NASDAQ 43%），記得去年投資回顧有提到，大盤投報好的時候，我的投報可能會落後，看來打破了這個預期；既然時間用的少，大盤好與壞時的績效都還可以接受，那就繼續這麼做下去吧。

重點數字

市值增加：62.5%
市值（不含入金）增加：51%
平均現金水位：11.7%
台股大盤投報：24%
NASDAQ 投報：43%

2024 年的策略：定期定額 + 再平衡

定期定額：每個月操作一次，輪流投入每個標的，當標的歷史價格低於十年前太多時，當次投入兩倍

再平衡：每半年將投報超過 20% 或平均的標的，賣出賺錢的部份

2024 年標的

006208、00878、5880 合庫金、2412 中華電、QQQ、ARKW、AAPL、TSLA

2023 年市值變化圖

[投資] 2022 年投資回顧與未來展望

Photo by Engin Akyurt

2022 年使用了定期定額+再平衡的操作，已實現投報 1.87%，未實現投報 -20%，從台股大盤 -22%、NASDAQ -33% 看來，表現雖是有比大盤好，但這可能也代表大盤投報好的時候我的投報可能會落後。一個月操作一次的期望都有做到，花的時間也比以前再更少，過程跟績效都符合預期，就這麼繼續做下去吧。

2023 年的策略：定期定額 + 再平衡

定期定額：每個月操作一次，投入月 KD 較低的標的
再平衡：每月若有投報超過 20% 的標的以及每半年做整體再平衡

標的（與去年相同）

0050、00878、5880 合庫金、2412 中華電、QQQ、ARKW、AAPL、TSLA

最後附上 2022 年市值變化圖，資產還能往上的原因是，每個月都有持續投錢進來，只能說金額不多的時候，每個月的存錢會佔較高比例 XD，數字比例上比較好看

[投資] 2021 年投資回顧與未來展望

攝影師：cottonbro，連結：Pexels

2021 年，使用了分批進場的操作，己實現投報 +5.83%，未實現投報 +6.63%，學習到了投資心態，心情較少跟著漲跌起伏，雖然跟預期一樣沒有賠錢，但因為台股大盤約為 +19%，NASDQA 約為 +21%，心中浮現：那還不如去投資指數就好的想法，加上 2021 換了工作，花在工作上的時間非常長，假日也幾乎沒太多時間休息，所以，就決定要再花更少的時間在投資上了。

2022 年的策略：定期定額 + 再平衡

定期定額：每個月操作一次，投入月 KD 較低的標的
再平衡：每月若有投報超過 20% 的標的以及每半年做整體再平衡

照舊先試想遇到的情況：

全跌或跌的較多時： 留意心態崩壞，持續留在市場上才是最重要的，千萬別做出重大決定，例如改變投資計畫 必須持續存錢及定期定額投入

全漲或漲的較多時： 現在的漲不是漲，開心 5 秒就好，心情別被影響 持續再平衡、存錢及定期定額投入

標的：
0050、00878、5880 合庫金、2412 中華電、QQQ、ARKW、AAPL、TSLA

希望這樣能做到一個月操作一次，花的時間再少一些，讓今年的投資變的更無聊，績效，我們就明年再來驗證。

[投資] 2020 年投資回顧與未來展望

攝影師：Karolina Grabowska，連結：Pexels

2020 年持續在把多年表現不好的股票處理掉，雖然很痛卻有種解脫感，重點是以後別再犯這種錯了，明明已經放了好幾年的股票但都沒賺到錢，到底是為何還要一直抱著？明明有觀念但實際操作時卻又落入這樣的問題，真的很不應該。今年自認學習了不少，也列出了 2021 年的策略，希望明年可以順勢而為。

台股

元大台灣50反1（00632R）
買了第四年了，終於在年初認賠了，報酬率大約在 -35%，真的很不適合這商品，而且之後的規劃都是長期投資，就別再碰這商品了。

日馳（1526）
買了第三年了，也是終於在年初認賠了，報酬率大約在 -54%，當初以小賺就出場的心態去買，結果現在賠了一大筆錢，真的是蠻好笑的。

仁寶（2324）
今年已全數賣出，因為五線譜趨勢往下且從高點跌 5%後出場，小賺 1%，這也蠻好笑的。

中石化（1314）
去年是這麼說的，"在殖利率有 4.4% 下且五線譜斜率向上在第四五條線之間就買進了，目前賠 6%，預計停利停損 20%"，今年還真的在 1 月就 -20% 停損出場，不但沒賺到利息，連本金都賠掉了的最好案例。

聯強（2347）
三月的美股大跌加上近期高點下跌 5% 了，避免一路跌下去，就獲利出場，賺 0.2%，這…應該不算賺。

港股

富智康集團（2038.hk）
抱了五年多的股票，因為要用錢持續分批賣出中，今年出場時大概是賠了 46%，非常慘痛的經驗，一定要記取教訓啊。

中國恆大（3333.hk）
抱了三年多的股票，因為要用錢持續分批賣出中，今年出場時大概是賠了 30%。

香港電訊有限公司（6823.hk）
抱了三年，港股唯一有賺錢的股票，但投入資金不多也一直沒在加碼很可惜，最後是因為三月的美股大跌時從近期高點下跌 10% 就賣出，小賺 16%。

美股

Senior Housing Properties Trust（SNH）
當初看好的老人與醫療 REITS，抱了三年後，真的有賺到 5% 利息，但本金大賠 60%。

結論：
2020年很多人都大賺，但對我來說是又慘痛又有收獲的一年，認賠很多商品也認知到自己的操作手法有些問題，今年跟跟小舅、表弟和老婆有多方的討論，加上聽了股癌也看了一點書之後，了解到什麼是更好更適合自己的操作手法，等於開啟了一個全新的投資生活，期望能記取這幾年來的教訓，未來的投資已規劃好了，不要再想東想西。

[投資] 2019 年投資回顧與未來展望

攝影師：Ekrulila，連結：Pexels

今年生活中遇到了一個大轉折讓我需要處分賠錢商品，這件事讓我了解到在投資上規劃太久的時間不見得是好事，畢竟你無法預期生活中到底會發生什麼預料不到的事，前幾年一直想著退休（離現在至少 25年左右）規劃的事似乎是過於天真了，應該是說，退休規劃還是可以但也要對事情有變化時的情況做好準備。

2019 年超過 50% 的資金都在 FIH 和恆大裡，FIH 從 2016 年的回顧 看來，就已經不太看好了，但我卻一直續抱到 2019 年還在抱，這就是所謂的賠了時間成本，這些錢若拿來活用，是否會比較好？最後優先處分的就是 FIH。

台股

元大台灣50反1（00632R）

已經持有三年半了，-35% 左右的報酬率，為何一直沒有賣掉，因為我一直預期該下跌了，所以一直抱著在等待，從去年就提到過，要買這支要看準的機才行，不然會一直扣血因為他實際上購買的商品是期貨，明年若再沒賣就是第四年了，我到底該不該繼續持有？一個商品幫你賠錢了這麼久，這麼簡單的道理。

日馳（1526）

去年是以要小賺就出場 的心態繼續持有，沒想到又過一年了，報酬率 -41%，一抱也是兩年多了，跟上面的問題相同。

仁寶（2324）

依艾蜜莉作法買進的股票，目前有小賺，當做存股跟賺價差的股票，未來要以賺股利和價差的方式並進來操作，除非公司體質有變差。

中石化（1314）

在殖利率有 4.4% 下且 IU斜率向上在第四五條線之間就買進了，目前賠 6%，預計停利停損 20%

聯強（2347）

殖利率 6% 左右加上五線譜往上衝破第二線買進，目前小賺，有賺到 20% 就賣，不然就放著賺股利。

港股

富智康集團（2038.hk）

抱四年多的股票，賠了將近 50%，這種股票再抱下去我就是不懂投資了，剛好 2020 年要用錢，就把賠最慘的先分批賣出吧。

中國恆大（3333.hk）

同樣抱了兩年多的股票，賠了 22%，2020 年要用錢時，也會先處份這檔股票。

香港電訊有限公司（6823.hk）

唯一還有小賺一些的港股，若他持續上漲的話，跟去年的想法一樣，若有好的買點會再加碼。

美股

Senior Housing Properties Trust（SNH）

下跌近 60%，投資 REITs 的經驗應該在這邊算遇到最慘的一次了，2020 年要用錢時，應該也是會批賣出。

投資數據（與去年比較）

交易次數：15 (150%)
投報率：-0.08% (-1.55)

結論：

雖然不斷在吸收投資資訊，但是遇到問題時還是一樣陷進去，之後一定要試著獲取更好更有用的想法，並且試著實踐出來，讓自己的投資路上能有顯著的改變。

[投資] 2018 年投資回顧與未來展望

繼續使用目標計算機算出的預期績效來達到退休目標，因為一直以來都沒有真正達到目標，所以預計要達成的投報率會年年上升，2017 年到今年 2019 年的變化為 8.87%, 8.95%, 9.24%，這點真的要非常重視，否則目標會離現實越來越遠。

去年 5 月開始接觸了台指選擇權，預計是給自己 1 年的時候試試這投資商品能否幫助自己，到目前為止覺得缺點似乎大過優點，優點只有投資金額低，只要波動不要太大，能賺錢的機會不小，但缺點有是若真的大波動就有可能會賠很多，而且平常時要花較多的時間去看，這點我很不喜歡，若滿一年時沒有什麼新的突破，應該就不會再花時間在台指選擇權了。

台股
元大台灣50反1（00632R）
國泰美國道瓊反1（00669R）
00669R 己經在去年 4 月認賠 (-16.77%) 賣出了，因為覺得美股會回跌的機會比台股少，但目前看來，這或許不是正確的決定，畢竟美股已經在回檔了。
00632R 從 2016 年 8 月買到現在放了將近兩年半的時間，去年有提到要買這種反向 ETF 真的是要看準時機，但說實話，看準時機這件事有幾個人能做的好？自認沒辦法做好這件事的人要買的話，真的要仔細考慮才行啊，現在只希望指數大跌時，我能忍久一點，好好的賺一筆錢回來。

緯創（3231）
去年 8 月買了一張，殖利率在 7.x%，來當做存股加賺價差的股票，未來要以賺股利和價差的方式並進來操作。

日馳（1526）
去年 7 月聽表弟的消息買的，是一檔漲跌都很大的股票，原本是想說到 60 就要賣掉了，但他曾經跌到 2x 元，實在令人擔心，還是有賺一點錢就賣掉比較妥當。

港股
富智康集團（2038.hk）
去年沒有股利且股票跌到 0.x 元，當初想說這個時候應該要再加碼才對，但富智康看來 ROE, ROA 和淨利潤都是負的，真的很難再投錢進去了，雖然他不會倒，但若錢一直卡在這裡沒讓你賺錢，也是會妨礙達標的進度，現在只能希望發點股息，有賺錢的話應該會賣掉來換其他比較穩定且有在賺錢的股票。

中國恆大（3333.hk）
去年發了 4.5% 的股利算是相當好但股價卻走低，公司仍有在賺錢但股票卻起起伏伏，還是得持續注意內房股是否未來看好，若沒啥大問題的話應該是會留著，有資金的話也可能會再加碼。

香港電訊有限公司（6823.hk）
去年 2 月買的股票，看上了他是通訊相關產業以及高殖利率，是目前唯一有獲利的股票，去年股息發了 6.5%，是投資組合中，唯二有達到保守資金要賺 5.2% 以前的投資，若有資金的話，一定要再找好買點加碼才行。

美股
Senior Housing Properties Trust（SNH）
去年發了 5.52% 的股利，是投資組合中，唯二有達到保守資金要賺 5.2% 以前的投資，若有資金的話，一定要再找好買點加碼才行，老人公寓和養老院物業在未來應該還是會持續看好。

投資數據（與去年比較）
交易次數：6 (-66%)
投報率：1.47% (-3.31)

結論：
大方向還是沒有改變，以 7 成保守 3 成穩健的目標持續前進，期望今年有更好的發展，若手上有資金時，一定要考慮清楚產業、公司未來性、以及是否有賺錢等等數字，不要盲從或躁進。

[投資] 2017 年投資回顧與未來展望

真的沒想到我會犯下這種錯，2017 的投資原本在 9 月已經達標，但卻在我記帳時匯率算錯的情況下，誤以為還沒達標，造成年終的時候投報率只有 4.78%，真的是有點心痛啊，這邊讓我學到兩件事：
1. 對於投資，我必須要更用心更重視，記帳要非常小心，否則也有可能會影響投資報酬率的。
2. 投資的配置要掌握好，長久下來的目標是明確的之後，短中期的目標也要花時間去經營才能達成，一定要讓自己的心態更穩定，投資方式各清楚。

台股
仁寶（2324）
今年把仁寶分兩次賣出了，分別賺 23% 和 12%，再加上發一次股利（殖利率 6.4%），第二次的賣出是因為想買進中國恆大，回頭來看當時的決定是正確的，因為恆大的投資在一個月左右賺了 38%，算是非常值得，仁寶也還在我的觀察名單上，有機會還是會成為保守投資中的一環。

國泰美國道瓊反1（00669R）
元大台灣50反1（00632R）
這兩檔各從 2016 年 8 月和 2017 年 1 月開始買起，到目前為止都還是賠 1x%，這兩檔反向 ETF 佔了我大概 1/4 的總投資金額，今年的台股走大多頭所以完全沒有賣點出現，網路上很多分析這種反向 ETF 就是要看對時間，放久的話不適合，但是我已經放這麼久了，又不想認賠售出，就繼續等待吧，這兩檔賣出的時候要好好的檢討一下是好是壞，才好做為未來投資時的依據。

中信金（2891）
因為到達了合理價之上，現在看來當時賣的價格確實賣的不錯，分別賺了 13% 和 16%，沒有等到艾蜜莉的昂貴價之上才賣出，金融股還是值得好好觀察下去，未來還是會好好觀察有沒有進場機會。

聯發科（2454）
雖然賣出賺了近 20%，但去年後 1/3 的時間，他的股價都超出了我的賣出價格，但因為當時設定的賣出點就是賺 20%，所以也沒啥好說的，賣出後把時間花在別的地方，也就不會一直擔心沒賣他會不會掉下來了。

港股
富智康集團（2038.hk）
難得的發了股利（殖利率 3.5%），雖然不多，但真的是希望他可以持續下去，今年都沒有賣出，還在 2.36 的時候加碼，已經佔我的投資比例超過 1/4，算是有超過一些我原本預期的金額，但是一家不會倒的公司，股價又這麼便宜，應該沒什麼好擔心的，唯一該思考的是，他是不是會讓你少賺錢了，但若你的總體投報率有符合你的預期，那就不就操心了，這點需要好好思考。

中國恆大（3333.hk）
透過同事分析，認識了這檔股票，一開始想當做一個做短線的工具，結果順利的賺了一點，後來等到回檔一些時又再投入更多資金，目前也是佔我的投資比例約 1/4，今年的殖利率有到 6% 的話，就不考慮短時間賣出，直到內房股有不好的跡象出現再賣。

美股
Senior Housing Properties Trust（SNH）
也是透過同事介紹認識的股票，發現我的投資裡面沒有這種 REITs，而且他主要投標的是老年公寓、養老院等物業，我覺得這個行業在未來只會更蓬勃，因為老年人越來越多，雖然他的配息要扣 30% 稅，但扣掉後目前每季還有 1.38% 的殖利率，讓我將這檔股票列為我的固定班底。

投資數據（與去年比較）
交易次數：18 (-22%)
投報率：4.78% (+1.98)

結論：
大方向依然沒變，但去年的投資看來是蠻搞笑的，這樣下去可不是一件好事，一定要謹記在心，學習到了樂活五線譜來當做買賣股票的一種依據，希望可以對未來的投資有更好的幫助，最重要的是開始把投資配置成 7 成保守 3 成穩健的方式，這樣的調整大概需要幾年的時間，希望在 2018 年可以朝這個方向前進，讓這樣的投資配置及早成形，當然，最重要的還是要符合退休計算機算出來的目標。

[投資] 2016 年投資回顧與未來展望

從去年底開始改變投資方法，學習了 艾蜜莉 的投資方法，讓我在 2016 年算是有好的表現，也使用了 Mr.Market 的退休計算機 來計算我到底在退休後要準備多少錢，有了投資的目標，才讓我知道其實目前的投資表現是不夠的。

除了把去年買的權證（HS 永豐和富邦94）認賠賣出之外，其餘都有賺錢，我真的覺得買了有時間價值的商品很麻煩，因為他的變通能力更小，你得要注意的事情更多，而且趨勢得看的更精準才行，對於我這種看不太準趨勢的人，真的是很不適合。

台股

仁寶（2324）

從去年底 18.55 元開始，計劃分三批買進，到年中時 21.3 元左右，賺了股利 3% 左右後也全部賣掉後獲利約 7.3%，9 月中又到了 18.5 元，所以又再開始計劃分三批買進。仁寶雖在年底因樂視事件出了點狀況，但我覺得問題目前應該還不至於影響到仁寶太多，大致上明年投資仁寶的方向依舊不變。

元大台灣50反1（00632R）

從 3 月台股 8600 點以上開始，計劃分三批買進，到目前為止都還沒有賣掉，預計要買到台股跌到 8000 點以下才會開始分批賣出，它不會分股利，但是我不想去做融券且還是需要一個反向的投資標的，所以我的做法是，讓它的投資金額佔我的總投資金額比其他股票多一些，來讓它起多一點的作用，但是它是 2014 年才開始有的商品，目前也不過只有 2 年多，還需要觀察觀察，小心謹慎。

中信金（2891）

10 月時遇到 17 元左右開始，計劃分三批買進，目前也還沒有賣掉，我的投資組合裡沒有金融股，買中信金也算是讓我的投資組合更全面的一環，但中信辜家一直都有各種事情發生，也是得好好的觀察觀察。

鴻海（2317）

仍在觀察中，因為我設定從 75 元才開始分批買進，但今年見到 75 元只有一次，那次是我設定觀察之前，所以就失去買進機會，不過沒關係，不怕沒買到，股票這麼多，一定還有其他的可以買。

港股

FIH（2038.HK）

長期不斷投資的 FIH，除了今年超級難得有配息之外，沒有任何進帳了，目前分配到的金額已經全部投入，只要沒出什麼問題的話，也只能希望它能趕快回升，或是明年股息發多一點。

外匯

紐幣
去年收到中國信託對薪資戶有外幣定存的優惠後，就去找了當時匯率偏低的紐幣，辦了定存一年期，今年到期賺了 13%，算是一筆意外的收獲，因為原本想說有賺個定存利息就不錯了，沒想到匯率幫了個忙，真是謝天謝地，之後還會持續觀察有沒有這種好機會。

投資數據（與去年比較）
交易次數：23 (-82%)
賺賠率：2.8% (+10.3%)

結論：

投資的大方向仍然沒改變，資金分配好加上買進股票時分批買，才不會發生一檔股票出大問題時影響太大的情形，雖然這方法沒辦法讓你短時間賺大錢，但穩穩的賺錢才是適合自己的方法，希望明年能夠再找出好投資標的，讓報酬率再提升，達到退休計算機算出來的目標。