[投資] 改善高現金水位的思考

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從思考出分批投入心法到在跟 ffaarr大大 的討論時，都不斷地在思考分批投入時的現金水位高低問題，到底是會幫我還害我？股癌的文章也有說明到 cash drop 的問題，我向來算整體投報率都會把投資用的所有資金包含現金當做分母，這點毋庸置疑，而現金水位在我心中有點像是雙面刃，保留得多賺得少，保留得少賺得多但賠得也多，但當你對你的投資策略有信心時，你應該要利用投資水位的多寡來協助你的投資而達成投資目標才對。

我的投資方法會將每一個商品先分配好十份資金再做分批投入，舉例來說若每一份商品我準備十萬分十次投入，十個商品我就準備總共一百萬，今年到現在為止，我的現金水位大概在 48% ~ 64%，總報酬率為 2%，我覺得現金水位似乎有點高，我想了一種方式來降低現金水位，就是用相同的資金，再多規劃一個商品，以上面的例子來延續，總共一百萬的資金拿來買十一個商品，也就是說若每一項商品我都買滿的話，也只能買到九份，想一想好像還行，因為以我的作法來看，會到每個商品都買到九份的機會不大，但真的不大嗎？我們從大跌或大漲的情況來看。

拿 TSLA 和 AAPL 來當今年大跌的代表，今年 1 月到 3 月的績效為 -5% 和 -8%，就算到了現在五月底，TSLA 和 AAPL 都才各買兩次，目前投入資金都佔比約 50%，大跌加盤整的情況下也不會太快就需要很多資金投入，所以大跌時應該沒問題。

拿 00878 和 0056 來當今年大漲的代表，今年 1 月到 4 月的績效為 +21% 和 +19%，看起來大漲時確實會讓資金投入的較快，00878 最多買到 100%，0056 最多買到 60%，所以就算有大漲時也不會同時買到 100%，到目前五月底來看，兩者也才各買到 50%。

用這種方法將現金水位拉高，我不怕大漲也不怕大跌的話，那我到底怕什麼？

我怕的是不斷的假突破加盤整，價格突破週 KD 後我會買入，然後隨即又往下掉，若我當時投報率是負的，那我就會等待不會賣出，所以若這種情況連續發生幾次之後，我的錢就會一直投入並卡在裡面，所以我應該也要注意到，若基本持股達到 50% 時，其實我應該要較有彈性地考慮買賣依據為投報率或週 KD才對。

這樣的反思其實蠻好的，我一直很擔心要改善我的既有作法跟別忽略什麼都不做的力量會有所衝突，但其實事情大部份都不是 0 或 1，而是有中間無限多種可能，所以結論也不會是改善一定好或是忽略一定強之類的，希望我能持續把這樣的想法放在心上。

Reference
[投資] 分批進場不只是操作手法，還能讓你面對人性
Ffaarr的投資理財部落格
股癌

[職場] 如何思考是否離職？

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兩個關鍵問題能讓你頭腦清楚的做出是否離職的決定，若沒有想清楚就離職的話，有可能會進入不斷換工作的無限循環中，這樣會讓你心很累且開始懷疑自己。

問自己兩個問題：
1. 你了解你對工作的期待嗎？你想從工作上得到什麼？
2. 你目前工作上有遇到什麼困難嗎？

第一個問題是讓你思考，你到底對自己或對工作有什麼期待，你若沒有任何期待或是也不知道如何開始的話，你可能還不適合換工作，你有期待但卻一直無法達成，那你可以走到第二個問題，你遇到困難後有嘗試著解決嗎？若你因為遇到棘手的問題或是人的問題想要換工作，這樣可能不太好，因為換了工作後，同樣的問題很有機會再出現，但你不可能一直換工作，上面的問題很簡單可以讓你做出該不該離職的決定，大家可以試著定期問問自己。

另外有個讓自己保持進步的方法跟大家分享：
1. 每三個月整理一次自己的履歷，知道自己是否有在持續進步
2. 若有的話，請繼續，若沒有的話，可以試著想想自己想要在工作上如何進步
3. 工作幾年且累積了一些能力後，勇敢對你夢想的公司投出履歷

投履歷不是要你一定要換工作，而是看看你想去的公司他們需要什麼能力？你是不是都有？若你能力夠好能走到談薪資這關，那也可以看看你目前的薪資水準是否有符合業界，朝著這樣的方式去做，能讓你有個目標和動力持續進步，知道自己想要的是什麼？若上面的第一點你不知道該如何開始，也可以透過想要在履歷上展示出來的項目，當做你對工作上的期待。

[投資] 投資觀，人生觀

從今年開始我把有在關注的標的的報酬率記錄下來，一開始也不知道能做啥，只覺得準備多點資料以備不時之需，第一季過去了，我覺得可以做成一個表，讓大家來感受一下投資到底是怎麼一回事。

垂直軸代表報酬率排名，從底下開始排名第一名到第十二名，水平軸代表月份，以 TSLA 來當例子，1 月的報酬率非常好是第一名，一個月就賺 12.45%，接著我們看累積到 2 月直接掉到第十一名，這是怎麼回事，因為累積到 2 月的報酬率是負 4.28%，3 月他仍然在第十一名，報酬率是負 5.35%，我們再看看 AAPL，1 月第十名，2、3 月都是第 12 名，報酬率是負 0.55%、負 8.61、負 7.94%，歷史上經過 4 次分拆的公司，怎麼在這排名中的累積報酬率是躺在地上？用傾斜角度也可以稍微看出一些資訊，我自己的投資也在裡面跟各大標的比較，可以看到他斜斜的往上走，這代表績效排名漸漸的往後走了，應該警愓一下自己；找找看有沒有斜斜的往下走的標的，有，而且還不少，VOO、0056、00878、00692，這些都是最近表現不錯的標的，你有買嗎？

股票的不可預期，就跟人生一樣，無法知道未來會怎麼走，當你處於相對高點時，就是最適合思考下一步的時候，因為資源較多，心情也可能較好，能想像的空間會更大，盡你所能的去想，但也不要太自我感覺良好，把簡單的做到完美已經超強了，不一定要尋求最艱難的路，相反的的當你在相對低點時，就像 2、3 月的 TSLA 跟 AAPL 走一個吊車尾的態勢，你也不用太多難過、太多的負面情緒，你得知道，這只是一個低潮，給自己一點時間去等待、去調適好自己，低潮過了，就是你往上衝的時候了。

（推薦一個走過低潮的影片）
我回來了！10個低潮期自救的錦囊妙計｜劉芒
https://www.youtube.com/watch?v=VnFaltqUab8

以投資來說，我的方法就是分批投入不重壓單一標的，我的做法是把單一標的的資金畫分成十分投入，雖然份數很多但因此你就不用再擔心股價下跌到不敢買或是股價一直上漲到不想買的問題了，也可以做到適時獲利出場，讓股價下跌時不要這麼痛，我在一月股價 830 左右時有賣出一些 TSLA，也是基於分批投入的概念，0056 和 00878 也因價格一直上漲，我也一直持續買進，接下來若有反轉也就要賣出一些入袋為安了，這就是處於相對高點時該做的事，但這都得依賴在相對低點時，你有記住這只是一個低潮並且持續的買入才行。

投資觀，人生觀，是如此的相近。

Reference
[投資] 分批進場不只是操作手法，還能讓你面對人性
我回來了！10個低潮期自救的錦囊妙計｜劉芒

[投資] 這個禮拜，你有管理好你的恐懼嗎？

攝影師：Andrea Piacquadio，連結：Pexels

上週還在寫跌勢時的分批買入規劃，這週已經止跌回升了，目前看來，若這週有逢低買進的左側投資者，應該會覺得欣慰，馬上就嚐到甜頭，這就是左側投資的優點，相對的也是右側投資的缺點，畢竟你少賺了一些，但其實右側投資就是要看到反轉才會動作，他帶來的是一種穩定的感覺和耐心的體驗，就算你少賺也不會感到負面情緒才對，讓下跌時的恐懼和不確定性降到最低，我覺得這才是右側投資帶來真正的價值。

可以思考一下本週你的心情如何？還有你做了哪些操作？有沒有思考過，若今天是持續大跌的話，你該如何應對嗎？連續兩週的無動作，只有規劃了跌勢時的分批買入計畫，讓我心情很平穩且靜靜等待股市變化，因為手上現金部位還很高，若再跌我還能加碼，若上漲等到反轉我也能再加碼，一切就像行為投資金律上提到的，除了賺錢，更重要的是管理投資者的恐懼與不確定性。

[投資] 跌勢時的分批買入規劃

 

攝影師：Sourav Mishra，連結：Pexels

TSLA 本週跌了 11.48%，從近期高點算已經跌了 32%，ARKW 本週跌了 9.21%，從近期高點算已經跌了 22%，跌勢逐漸成形，因為分批買入的關係，我們手上一定還留有資金可以投入，來規劃一下如何在跌勢時分批買入。

還有賺錢的股票，就繼續照著原本的買法進行就好，我們這邊只規劃賠錢的股票該如何分批買入，首先，你先找出這隻股票還有多少的資金沒有投入，然後再看一下該股票的歷史股價有跌過多深，接著規劃出你還想投入幾次資金，各是在跌到多少 % 時要投入，規劃的邏輯不要複雜，越簡單越好（查理爺爺的話要聽）。

這邊把我手上負報酬率的股票做一些規劃

ARKW

還有 70% 的資金沒有投入，歷史股價中看到 2020 年 2 月跌過 34%，我通常都規劃的保守些，尊重市場，市場就會幫你，以這種大跌大落的股票，我就設定最多跌到歷史跌勢最高的 2 倍，也就是 70%，而我手上剛好有 70% 資金，那就是每次反轉向上時報酬每負 10%，我就再投入 10% 資金，這樣可以一直投入到負 70%。

AAPL

還有 50% 的資金沒有投入，歷史股價中看到 2012 年 9 月跌過 44%，我想設定在報酬負 60% 時還能投入資金，所以就是每次反轉向上時報酬每負 10%，我就再投入 8% 的資金，這樣就能一直投入到負 60%。

QQQ

還有 65% 的資金沒有投入，歷史股價中看到 2000 年到 2002 年跌過 82%，我想設定在報酬負 90% 時還能投入資金，所以就是每次反轉向上時報酬每負 10%，我就再投入 7% 的資金，這樣就能一直投入到負 90%。

0050

還有 90% 的資金沒有投入，歷史股價中看到 2000 年到 2002 年跌過 58%，我想設定在報酬負 90% 時還能投入資金，所以就是每次反轉向上時報酬每負 10%，我就再投入 10% 的資金，這樣就能一直投入到負 90%。

若真的走到你全部的資金都投入了，但報酬都還是負的怎麼辦？其實這也是預期中的，我曾經用分批買入去回測 QQQ，有可能會賠 12 年半，報酬才會回到 0%，所以本來就預期有可能出現這種情況，出現的話就是只能等，另外是若你還有持續投入新資金的話，那就還能再規劃，反正最慘就是等個 12 年半囉。

到底該不該買 0056 元大高股息？

攝影師：Andrea Piacquadio，連結：Pexels

一開始規劃 0056 元大高股息是為了能在退休時固定領生活費，讓自己不用擔心活越久會沒錢用的問題；但看了0050 的長期報酬，發現他既有配息又有成長，而且加總來看是高於0056的，所以若我退休時每年定期或固定時間賣掉一些當生活費，是不是也能達到相同效果？

主要的差異在於：
1. 退休後你是否還能承受的了 2、30% 報酬率的起伏
2. 若走到長期下跌時，你的生活費會變少，除了影響生活還會影響心情

總結，退休當然是越安穩越好，2、30% 投報的起伏我可能不會接受，心情會大受影響，還是不要想太多，想提高報酬率，就應該從增加資產的項目中下手，領股息的商品真的不要想太多，就觀察他是否持續有高股息就好，0056 元大高股息就繼續買下去吧。

[投資] 近期美股跌勢凶猛，我不怕

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很多追蹤指數的 ETF 跌回 2 月初左右的價格，近期有名的主動式 ETF ARKK 和 ARKG 更是跌回 1 月初左右的價格，很多人開始緊張並詢問，我該減碼了嗎？是不是要大跌了？也有很多人覺得把有賺的商品賣掉入袋為安好了，種種恐慌的心理逐漸出現，手頭上資金很多的人，終於等到價格掉下來了，卻不知道何時買進才好，畢竟價格若一直跌下去，很多人會說不要接刀，還會面臨不敢買的種種問題，跌勢有沒有可能繼續下去，沒有人說的準，但用了分批買進的心法後，上面的這些問題都能解決。

問：我該減碼了嗎？
答：加減碼早就已經規劃好了，照著分批買進心法走就好，不會因為大跌有多餘的操作

問：我該入袋為安嗎？
答：會賺錢的商品此時全部賣掉會有些可惜，因為你不知道何時會反彈，賣到最多 5 成現金就好，讓你之後還有更寬廣的操作空間。

問：何時該加碼？
答：我自己是右側投資，所以會在股價或線型反轉之後，才會考慮加碼。

問：我抱過一座山了，好可惜，但我不知道何時該賣出？
答：照著分批買進心法，若漲幅超過你資金的

投資就是要能夠長久，若會影響到生活或工作，那都不算好的方法，我自己使用了分批買進心法後，真的不擔心了

[投資] 右側投資讓你不急躁，也能賺到該有的報酬

攝影師：Gantas Vaičiulėnas，連結：Pexels

每天看股價起起伏伏，影響心情之外，也會產生非常多的想法去想要如何操作股票，行為投資金律裡有提到，永遠不要低估什麼都不做的力量，若有事情會讓你產生焦慮，那我們就避開他，我目前的操作手法是一週操作一次配合右側投資的方式來達到讓自己不會有太多想法，穩定的將自己的策略做好就好。

優點
行情向上時不會急著獲利了結，穩穩的把能賺的賺到，因為會等趨勢確立後才動作，所以較不會有像固定%停利時，看著股價一直上去但已經下車的問題；行情向下時，若你買的商品長期應該會往上走（例如指數型ETF），等到趨勢反轉時再加碼就好，不用持續逢低買入。

缺點
盤整時可能出現週KD來回交叉的情況，造成摩擦成本變高，因為真的不知道未來會如何走，所以算是承受了這樣的缺點，目前用週線來操作的摩擦成本應該相對較小，不過也會持續思考有無改善方法。

分批進場文中有提到我是屬於右側投資者，這邊就來介紹一下右側投資，簡單一句話說明，就是看到反轉後才動作，股票一直漲我就不會賣，除非線型反轉，股票一直跌我也不會買，除非線型反轉，底下以 QQQ 週線當個例子說明。

1：週 KD 黃金交叉，買進
2：週 KD 死亡交叉，賣出
3：週 KD 黃金交叉，買進
4：週 KD 死亡交叉，賣出
5：週 KD 黃金交叉，買進

這是對於右側投資的簡單說明，但實際操作時會再加上分批進場，這是我從去年中開始執行的策略，做到目前覺得一切都蠻好的，報酬率雖然沒有很高，但一週操作一次真的讓我改變很多，心情完全不會再受每日股價影響，一週的固定時間，把股票資料打開照著策略做出相關決策，然後再等下個星期的到來，很期待今年的投資回顧會是什麼樣子。

[生活] AirPods Pro 維修紀錄（第二次）

攝影師：Steve Johnson，連結：Pexels

這次我預約了 1/21 1935 台北101 Apple store，我大概 1925 就到了，進入 Apple store 後，右前方柱子附近可以找到人報到，服務人員先請我簡單描述問題，然後指引我到旁邊座位坐下等待。

不到5 分鐘，就有另外一位服務人員來跟我討論問題細項，我把平常紀錄的問題都告訴他，如下：

1. 右耳沒充電
2. 右耳在某些動作時有異音（按壓）
3. 音樂會突然停一下（300ms）不確定哪耳
4. 戴上耳機後沒以前這麼快連上

服務人員先跟我解釋他將如何處理，在取得我的同意之後拿了一台電腦使用檢測軟體接上耳機檢測，發現以下問題：

兩耳充電皆有問題且左耳有音質問題。

服務人員告知因此會直接更換兩耳，我反問他 AirPods Pro 是否問題很多，我 11 月才來修，換了左耳後現在又有問題，結果左耳也仍然有問題，服務人員告知 Apple 有公告某批 AirPods Pro 有音質上的問題，我買的耳機剛好是這批，上上個月換的左耳也是這批（那為何要換給我？），但這次換給我的都不是這批有問題的了，並告訴我充電盒保固到 2/26，兩個替換後的耳機再保固90天，自己算了一下應該是到4/21，希望別再壞了，服務人員最後也告知無論保固沒外，都可以拿來給他們檢測，他們都會盡量幫忙。

整個服務下來，態度和流程還是很好，等待時間比上次在 A13 的等待更短，沒什麼大問題，希望別有下次了。

[書籍分享] 異常流行幻象與群眾瘋狂

From 博客來

評分：★★★★

讀完這本書就是讀了歷史上很多瘋狂事件，雖說是歷史上但很多事情其實到現在都還會發生，提醒自己其實遇到很多事之前，可以先思考一下這是否在歷史上發生過，也看看之前的事件尾聲如何，再想想自己該如何面對；下面分享書中一些片段及想法。

賢者之石和煉金術就像投資時的必勝策略，明明沒有這樣的東西，但群眾卻渴望得到，只要手頭上還有資金，渴望著想用這種策略投資，卻只得到一場空。

1406 年出生的哲學家伯納德最後發掘的秘密是，知足。只要把時間拉長，最難的事情，其實是簡單。

群眾瘋狂與宗教好像是一線之隔，兩者都有雙邊的特性，是對宗教的信心或主事者的魅力把你吸引進來，還是你的脆弱或沒信心讓你主動去尋找一個依靠，怎麼說好像都通。

虛擬貨幣，他到底是值得投資的商品？還是這只是個異常流行？不難解釋有越來越多的投資機構投入，有利可圖的地方就會有群眾，但到底有多少人能賺到錢，他的賺錢性質是否適合你？都得好好觀察。

女巫狂熱更是像極了民粹，人民的聲音最重要，不乏有些是被操控的方向，造成沒人能安居樂業，甚至有人因此無法好好的活著。

[投資] 2020 年投資回顧與未來展望

攝影師：Karolina Grabowska，連結：Pexels

2020 年持續在把多年表現不好的股票處理掉，雖然很痛卻有種解脫感，重點是以後別再犯這種錯了，明明已經放了好幾年的股票但都沒賺到錢，到底是為何還要一直抱著？明明有觀念但實際操作時卻又落入這樣的問題，真的很不應該。今年自認學習了不少，也列出了 2021 年的策略，希望明年可以順勢而為。

台股

元大台灣50反1（00632R）
買了第四年了，終於在年初認賠了，報酬率大約在 -35%，真的很不適合這商品，而且之後的規劃都是長期投資，就別再碰這商品了。

日馳（1526）
買了第三年了，也是終於在年初認賠了，報酬率大約在 -54%，當初以小賺就出場的心態去買，結果現在賠了一大筆錢，真的是蠻好笑的。

仁寶（2324）
今年已全數賣出，因為五線譜趨勢往下且從高點跌 5%後出場，小賺 1%，這也蠻好笑的。

中石化（1314）
去年是這麼說的，"在殖利率有 4.4% 下且五線譜斜率向上在第四五條線之間就買進了，目前賠 6%，預計停利停損 20%"，今年還真的在 1 月就 -20% 停損出場，不但沒賺到利息，連本金都賠掉了的最好案例。

聯強（2347）
三月的美股大跌加上近期高點下跌 5% 了，避免一路跌下去，就獲利出場，賺 0.2%，這…應該不算賺。

港股

富智康集團（2038.hk）
抱了五年多的股票，因為要用錢持續分批賣出中，今年出場時大概是賠了 46%，非常慘痛的經驗，一定要記取教訓啊。

中國恆大（3333.hk）
抱了三年多的股票，因為要用錢持續分批賣出中，今年出場時大概是賠了 30%。

香港電訊有限公司（6823.hk）
抱了三年，港股唯一有賺錢的股票，但投入資金不多也一直沒在加碼很可惜，最後是因為三月的美股大跌時從近期高點下跌 10% 就賣出，小賺 16%。

美股

Senior Housing Properties Trust（SNH）
當初看好的老人與醫療 REITS，抱了三年後，真的有賺到 5% 利息，但本金大賠 60%。

結論：
2020年很多人都大賺，但對我來說是又慘痛又有收獲的一年，認賠很多商品也認知到自己的操作手法有些問題，今年跟跟小舅、表弟和老婆有多方的討論，加上聽了股癌也看了一點書之後，了解到什麼是更好更適合自己的操作手法，等於開啟了一個全新的投資生活，期望能記取這幾年來的教訓，未來的投資已規劃好了，不要再想東想西。